黄金交易风险控制 , In Finance , Views: 545 , Comments: 0 , Index: 3718 , 03 December 2010

通常可以采取下面的手段预防客户的持仓盈亏风险:

1、价格波动的涨跌停板限制;

2、保证金高于上海黄金交易所的要求,并且根据风险情况及时提高保证金率;

3、对客户的浮动亏损实时计算并且在客户的可用资金和可提取资金中预冻结;

4、对客户实行限仓制度;

5、通过风险监控系统,对客户的综合风险度进行实时监控和预警;

6、当客户发生风险时进行强行平仓处理。

期权与期货 , In Finance , Views: 526 , Comments: 0 , Index: 3112 , 20 April 2010

===== (1)看涨期权: =====
1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。 A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略:
  行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提出这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便B手中没有铜,也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出,获利50美元/吨(1 905一1850一5)。B则损失50美元/吨(1850一1905+5)。
  售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元/吨(55一5)。
  如果铜价下跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B则净赚5美元。
  
===== (2)看跌期权: =====

l月1日,铜期货的执行价格为1750 美元/吨,A买入这个权利.付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜价跌至1 695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元/吨。此时,A可采取两个策略:
  行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜,而以1 750美元/吨的价格卖给B,B必须接受,A从中获利50美元/吨(1750一1695一5),B损失50美元/吨。
  售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨(55一5〕。
  如果铜期货价格上涨,A就会放弃这个权利而损失5美元/ 吨,B则净得5美元/吨。

黄金期货 , In Finance , Views: 1539 , Comments: 0 , Index: 8244 , 21 December 2006

Au(T+D): 延期交收业务
以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能,还能够满足投资者的投资需求,并且投资成本小,市场流动性高;同时还为投资者提供了卖空机制,为投资者提供了一个交易平台,较宜适合投资理财。
黄金现货延期交收业务与黄金现货业务主要区别:
1、在开盘前引入了集合竞价过程;
2、交易过程中实行首付款制度;
3、在交易环节中,引入了持仓的概念;
4、交割环节引入了中立仓、延期补偿费机制满足交割需要,平抑供求矛盾;
5、日终结算,实行每日无负债制度。
集合竞价制度:
开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行,其中前14分钟为买卖指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间,开市时产生开盘价。
与普通的撮合成交原则不同,集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价中的为成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生,其中前一成交价为上一交易日收盘价。